达米安·刘易斯在新的华尔街戏剧“数十亿”中饰演对冲基金经理鲍比·阿克塞尔罗德。马林·阿克曼饰演劳拉·阿克塞尔罗德。 （开演时间）
华尔街从百老汇开始，一直延伸到水街。一路上，它变得歪歪扭扭。就在宽街附近，它开始弯曲。如果你站在华尔街的一端并试图看向另一端，你将看不到它。因为是歪的。
我住在街上。我在街上工作。
人们来回走动，做着发财的白日梦。其他人正在哭泣，因为他们无法做到。如果你不能到达那里，就像这首歌所说的那样，你就不能到达任何地方。
这是真的。因为钱在哪里。人们对金钱感到绝望。如此绝望，他们会不惜一切代价得到它。
有一次，我投资了十几家对冲基金。其中 11 人最终因从事非法活动而被捕。有几个人在监狱里。
每天晚上我都很害怕，因为我开始看到发生了什么，直到最终我关闭了整个事情。
我的投资者很不高兴，我在事情进展顺利时就关闭了。这是在 2006 年年中。到 2009 年，我终于从他们那里拿回了我的钱。这就是华尔街如何拼命地抓住你的钱。
数十亿 ，Showtime 上的新节目是第一个准确描述这条小街上正在发生的事情的节目。
但是节目中有很多术语，我想我会解释一些领域。也就是说，我要剧透了。因此，如果您是纯粹主义者，请不要进一步阅读。先看第一集。
在基本层面上，该节目是关于对冲基金经理 Bobby Axelrod (Damian Lewis) 和美国检察官 Chuck Rhoades (Paul Giamatti)。我给对冲基金经理加上引号，因为这是我要解释的一个术语。
这位美国检察官想追查这位庞大的对冲基金经理进行内幕交易。
这为一部善与恶的史诗奠定了基础，在那里你不知道什么是善，什么是恶，法律应该是什么，资本主义是什么，金钱和成功的心理是什么，当然，让我们在那里做爱（否则生活有什么好处）。
这是您需要了解的内容才能完全理解该节目。
* 对冲基金经理 – 我有一段时间是对冲基金经理。不像剧中的斧头。小多了。但原理相同。人们和你一起投资，你可以用这笔钱做任何你想做的事来回报更多的钱。
与共同基金不同，对冲基金在很大程度上不受监管。这意味着……坏事可能会发生。就像窃取数十亿美元的伯尼·麦道夫（Bernie Madoff）一样。 
作为纽约南区的美国检察官，查克·罗德斯（保罗·吉亚玛提饰）负责监管华尔街，而妻子温迪·罗德斯（玛吉·西夫饰）则为坏苹果提供咨询。 （开演时间）
有一次，我试图让伯尼·麦道夫 (Bernie Madoff) 为我的基金投资。他的回答是，我们不知道你把钱放在哪里，我们最不需要的就是在华尔街日报的头版看到“伯纳德·麦道夫证券”。
对冲基金之所以被称为对冲基金，是因为最初的基金——沃伦巴菲特在 1950 年代拥有最初的对冲基金之一——既可以购买股票，也可以做空股票。
换句话说，他们可以通过一半支持市场上涨和一半支持市场下跌来对冲风险。如果他们选择了正确的位置，那么他们无论如何都会赢，并且在市场下跌时避免赔钱。
也就是说，华尔街有句名言，当你“对冲”时，你承担了两倍的风险，赚了一半的钱。
* 内幕交易 – 对此没有一个定义。并且定义一直在变化。这就是让节目变得有趣的原因。这是现实生活和节目中的灰色地带。
但基本上，如果您知道重要且非公开的信息（A 公司正在收购 B 公司），那么您就不能利用该信息赚钱。
美国股市法的本质是：每一笔交易都必须有风险。例如，如果您通过支付其他人不知道的信息来消除风险，那么您就犯了罪。
内幕交易应该是非法的吗？
不管该不该……都是违法的。
但是让我们玩一会儿。
我认为这不应该是非法的。当有人在市场上进行交易时，他们头脑中的知识现在直接编码到股票市场中。
进入市场的知识越多，市场的效率就越高。库存中的内幕信息越多，它们的移动就越顺畅，它们就越能反映影响公司的实际情况。
我宁愿让内幕交易合法，让政府追捕那些真正窃取资金的资金，比如麦道夫。
但很多人不同意，这不是一场值得争论的斗争。
* 母夜叉 – 在第一个场景中，我们看到一个男人（后来被揭露为美国检察官）被一个施虐狂捆绑、折磨和尿尿。为什么这个有权势的人需要被支配才能获得满足？
当我住在切尔西酒店时，我的一位邻居是一位专业的顺从者。当我们在工作日结束时见面喝酒时，她经常不能坐在椅子上。哦！她会说。
她一整天都被付钱给她的男人打。有一次她告诉我，这家伙带着一袋水果过来了。他把水果放在我身上。然后他拍了照片。然后他通过对照片自慰下车。
然后她告诉我她很着急，因为她必须见她的女朋友。那是情人节。她让客户打扫房间，因为到处都是水果和生奶油。
后来，我遇到了女朋友维罗妮卡。她给我讲了一个故事。关于她去著名电影导演公园大道的豪宅，我告诉你名字你会震惊的，她只告诉我。
她不得不用刀砍他，直到他的大厅里到处都是血，她几乎不得不打电话给医院。
他为什么要那样？我问她。
她说，有权势的男人整天都在发号施令并负责。在一天结束时，他们希望有人负责他们。
很久以后，她嫁给了一个电脑程序员。我在一次聚会上遇到了她。她说，他和你一样！她很高兴。
* SEC（证券交易委员会）与美国检察官
并非华尔街（或起诉华尔街）的每个人都站在同一边。在节目的早期，我们看到 SEC 有一些针对 Bobby Axelrod 的证据。美国证券交易委员会的家伙向美国检察官查克·罗德斯展示了证据，后者正确地将他赶出了办公室。
为什么美国检察官会忽略证据？
证据是，在股市发生重大事件之前，从 Ax Capital 分拆出来的三个不同的对冲基金（意思是：过去在那里工作但后来开始自己的基金）都在同一时间和时间进行了相同的交易就是这样，他们赚了最大的钱。
只有当你知道一些事情时，你才能做到这一点。
问题是知道某事和证明某人知道某事不是一回事。
如果 SEC 敲他们的门，他们可能会感到害怕并支付巨额罚款。这大致就是 SEC 的运作方式。
但是有了美国检察官，政府必须证明已经犯罪。
基金非法获取信息，这些信息可能来自 Ax Capital，并且他们交易是因为他们有这些信息。这是一个更高的标准。
SEC 为什么要这样做？因为他们没有足够的人来弄清楚华尔街的所有罪行在哪里。
我估计 90% 的对冲基金都会在此过程中犯罪。有数以千计的对冲基金。你不能追求所有这些。巨大的巨大是有特定原因的——他们知道如何避免被抓住。
因此，如果美国检察官利用其资源寻求大型对冲基金，SEC 会喜欢它，并且 SEC 可以稍后介入并清理烂摊子并收取巨额罚款。
查克·罗德斯知道这一点。他不想被利用，就把 SEC 赶出去了。但它播下了种子。这可能是他最大的案例。就像在他之前的许多美国检察官或地方检察官（鲁道夫朱利安尼、艾略特斯皮策）一样——追求大的财务目标可能是更大职业生涯的垫脚石。但他不想因为过早追求某人而搞砸了。
实际交易
让我们去 Ax Capital 看看交易发生了。
两名分析师接近 Axe。他们有一个简单的贸易理念。
这是您必须了解的有关华尔街的事情。如果钱看起来很容易，那么事实并非如此。从来没有人在华尔街得到过闲钱。这是分析师简单化的交易理念。
A 公司试图以每股 41 美元的价格收购 B 公司。
B 公司的交易价格为 35 美元。
换句话说，您可以以 35 美元的价格购买 B，一旦交易以 41 美元的价格完成，您就只赚了 18%。如果交易快速完成，那将是一笔令人难以置信的回报。
这就是所谓的轻松交易。华尔街的轻松交易发生了多少次？我见过他们零次。
鲍比又听到了一条消息。它是什么并不重要。但他意识到所有交易背后的人都以一件事而闻名——让轻松的交易看起来会发生，吸收整天在家交易但不知道更好的交易者，并出售自己的头寸在每个人都意识到这笔交易毕竟不会发生之前获得利润。
所以鲍比解释了这一点，并命令他的人不要购买这笔交易，而是要押注。具体来说，他说，短
* 短的
你可以买一只股票，或者你可以做空一只股票。当你以 10 美元的价格买入一只股票时，股价升至 12 美元，你只赚了 2 美元。如果你买了 1000 股，那么你赚了 x 1000 = 00。这就是大多数人在华尔街赚钱的方式。
但对冲基金通常做空一只股票，而不是做多（即买入）一只股票。做空，而不解释它是如何完成的技术细节，意味着你押注股票会下跌。
因此，如果您以 10 美元的价格卖空 1000 股股票，然后股价跌至 8 美元，那么您只赚了 2000 美元。如果有人港币$ 80买1000股，它关系到$ 8那时，他们刚刚输掉了$ 2000
这是大问题。
我有一个朋友曾经在 80 美元时卖空了 4,000 股高通股票。他对我说，高通这么高，太疯狂了。
当人们在华尔街使用“疯狂”一词时（就像他们大喊“你对他们的配偶或朋友很疯狂”一样）通常意味着他们在投射。他们是疯狂的——不是配偶、朋友或公司。
高通涨至 1000 美元。
这对我的朋友意味着什么？这意味着他的钱损失了 100% 以上。他损失了 1000 美元 – 80 = 920。乘以 4000。所以将近 370 万美元。
他只投入了 4000 美元 * 80 美元 = 320,000 美元。
我的朋友企图自杀。 16 年后，他仍然是一名股票经纪人。也许他是你的股票经纪人。
做空是非常危险的。拥有内幕信息通常是管理交易风险的一种很好的技术（但非法）。
上述数十亿美元的交易并不违法。它实际上非常聪明，但开始让你认识到你不可能一直都很聪明。有时您需要额外的优势。
* 对冲基金薪酬
需要对此进行解释以完全了解正在发生的事情。为什么对冲基金经理为自己赚了数十亿美元，而共同基金经理和股票经纪人却没有？
当共同基金的员工年薪严格在 100,000-200,000 美元或更少时，为什么对冲基金的员工也能赚到数百万美元？
以下是共同基金赚钱的方式：您投入资金，他们对您的资金收取少量费用 (1-2%)。部分资金将返还给推荐该基金的经纪人。这笔钱用于支付办公室、所有员工、所有会计、通常是营销等的费用。因此，支付给基金经理的可能已经很少了。
对冲基金则不同。
如果您向对冲基金投入 1,000,000 美元（通常这是最低金额），对冲基金将收取所谓的 2 和 20。
2 代表每年收取 2% 的费用（如果您投入 1,000,000 美元，则每年收取 20,000 美元）。
20% 是对冲基金经理收取的利润百分比。因此，如果 10 亿美元的对冲基金回报率为 10%（与大多数共同基金在好年景中大致相同），那么利润为 1 亿美元，而对冲基金经理为自己多赚了 2000 万美元（1 亿美元的 20%） .
当约翰保尔森的基金在金融危机期间通过押注抵押贷款赚了 60 亿美元时（押注抵押贷款是共同基金做不到的，但对冲基金可以做的），他额外获得了 12 亿美元的薪水。
如果第二年他损失了 150 亿美元，那一年他除了 2 之外没有赚到钱（这仍然很多——200 亿美元对冲基金的 2% 是 4 亿美元）。但他仍然可以保留上一年的 12 亿美元。
这就是为什么对冲基金经理的主要技能不是挑选好股票（尽管这很重要）——它一直在游戏中，直到你有一个好的年份，在那里你可以筹集大量资金并从中收取巨额费用它。
* 对冲基金心理学家
交易压力很大。我会做一个糟糕的交易，我会整天感觉我的血液在我的身体里流动。然后，如果交易亏损，我会在晚上哭泣。我一直很害怕。我讨厌它。
我什至会一大早起床，穿过马路去教堂，向耶稣祈祷，祈求他让市场上涨，这样我就可以摆脱亏损的交易。我是犹太人，所以这些祈祷从未奏效。
所以我去找了一位专门帮助交易者的治疗师。她从来没有真正帮助过我（我很绝望）但我很感激她的努力。
许多大型对冲基金聘请心理学家。我有幸见到了两个最好的人。 Ari Kiev，他去世前曾在 SAC Capital 工作。还有 Brett Steenbarger，他曾为许多对冲基金工作，包括我工作过的一个。我强烈推荐他们的书来学习更多关于交易心理学的知识。
Axe Capital 聘请了心理学家温迪·罗兹（玛姬·西夫饰）。这位心理学家，巧合（或不是）是美国检察官的妻子。
有一个场景，她与一位在 Axe 工作的分析师一起施展魔法。他非常沮丧，因为他一年下跌了4%，这意味着他赚不到钱。
首先，她问他前一年赚了多少钱。他说720万美元。 [见上文对冲基金薪酬。 ]
这里的笑话是，无论他赚了多少钱，他现在仍然很沮丧。他傻吗？也许。测试表明，无论银行里有多少钱，交易者的睾丸激素水平在交易失败后都会下降。
这就是为什么需要治疗师帮助他们保持冷静（和他们的睾丸激素），即使是在不景气的时候。如果您在绝望或恐惧中进行交易，则无法进行良好的交易。
有一次，我拜访了历史上最大的对冲基金经理之一史蒂维·科恩 (Stevie Cohen)。这是市场收盘后的一天结束。我想为他工作。他不确定（ 我最终没有为他工作，但这是一个更长的故事 ）。
我们进行了一次很棒的交谈。他在开玩笑，微笑，提问，非常投入。
会议快结束时，我问他今天过得如何。他说，我们刚刚度过了一年中最糟糕的一天。在整个会议期间，我不知道在经历了如此可怕的一天之后，他可能会大汗淋漓。
那是专业人士。
* 9/11
有一个场景，鲍比提到他是如何在 9/11 事件中失去所有朋友的。
这就是为什么那个场景很重要。不可能说这些角色在现实生活中是谁。他们是一个聚合体。在许多场景中，鲍比似乎是一些知名的大型对冲基金经理。
在 9/11 的场景中，他看起来像康托·菲茨杰拉德 (Cantor Fitzgerald) 的首席执行官霍华德·卢特尼克 (Howard Lutnick)，他在 9/11 中失去了大部分合作伙伴和朋友以及他的兄弟。
所以没有人是鲍比的基础。感谢节目创作者的广泛研究。
* 羊毛外套
拜访 Axe Capital 心理学家的分析师在室内穿着羊毛夹克。为什么会有人这样做？
一些大型对冲基金认为交易员在较冷的温度下更加警觉，因此他们将恒温器保持在 60 多岁的低温。
* 减少对失败者的诱饵
为分析师提供建议的治疗师建议他卖出所有亏损的头寸。
通常我们想保持亏损的头寸。我们祈祷他们回来。我们觉得我们已经在他们身上损失了很多钱，我们需要把钱赚回来。这是一种称为投资偏见的认知现象。
现实生活中的一个例子——你为大学教育投入了 20 万美元。你的大脑拒绝相信投资是错误的，所以你会在临终前证明大学教育的好处是合理的，尽管越来越多的证据表明大学教育 A) 在经济上不值得，B) 不是你在这些期间可以获得的最好的教育你生命中的岁月。
实际投资也会发生同样的情况。你把钱放进去。你的大脑不会接受投资是错误的。
但特别是在这个场景中，我认为她指的是吉姆克莱默的书， 街头瘾君子的自白 ，当吉姆在他的基金中损失了很多钱时，他的妻子，一位前交易员，退休后回来并迫使他出售所有亏损的头寸。
我不知道作者是否指的是，但是 街头瘾君子的自白 是 90 年代经营对冲基金的最佳书籍之一。
* 我不确定。
有一个场景是鲍比在看他儿子的篮球比赛。一个不可能被任何调查人员听到的地方。
两个商人来拜访他。一个人想买一只股票，另一个人想卖空同一只股票。
鲍比问他们中的一个人他有多确定。然后我们看到那个支付信息的人的闪回。当然，他不会对鲍比这么说。
他只是说，我不是不确定。鲍比然后说，这次会议结束了，暗示交易是和那个说他不确定的人一起去的。
为什么他用双重否定：他为什么不直接说他是肯定的。
好吧，请记住，法律的本质是存在一些风险。确定意味着没有风险。虽然在技术上不不确定意味着确定，但真的吗？这有点令人困惑。不知何故，它并不确定。这意味着仍然存在少量风险。
鲍比在那里结束了谈话，因为他仍然不知道任何细节。他仍然可以说他是在冒险。
这在节目中没有说明，但这是所有这些语言的原因，也是鲍比在用这种方式措辞时没有进一步强调细节的原因。但他知道。交易完成了。
再次感谢作者们在如何使用语言来颠覆法律的技术细节方面捕捉到了微妙之处。
* 律师走向阴暗面
有一个场景，一位好律师正在拜访他的一位现在为对冲基金工作的老教授。
这是一个重要的场景，因为它强调了为什么对冲基金没有被更频繁地起诉，而且调查的审查往往如此之少，以至于令人目瞪口呆，但事实并非如此。
例如，为什么对麦道夫的所有调查都没有发现任何东西，尽管这对几乎所有机构投资者来说都是显而易见的？ （麦道夫几乎没有认真的机构投资者。）
因为调查结束后，麦道夫会收到所有参与调查的律师的简历。
许多律师（并非全部）在政府工作，然后最终被选入他们受雇调查的行业。一旦他们在政府方面为自己树立了名声，他们可以赚到 10 倍的钱。
这在安德鲁·罗斯·索尔金 (Andrew Ross Sorkin) 的书中有详细说明， 大到不能倒 .安德鲁是该节目的共同创作者之一，还有 布赖恩·科佩尔曼 (Brian Koppelman) 和大卫·莱文 (David Levien) .
如何阻止这个？也许你可以禁止他们在为政府工作后可以在哪里工作，但这也可能会阻止最优秀和最聪明的人做出决定（为监管机构工作），从而阻止他们未来的选择。
聪明的人不喜欢限制自己。
* 世纪资本和尼克·马戈利斯。
有一次 Bobby Axelrod 被一名卷入他自己的内幕交易丑闻的前员工拜访，但 Bobby 还不知道这一点。
事实证明，前雇员丹·马戈利斯（丹尼尔·科斯格罗夫饰）都已通电，当他试图与 Axe 分享内部信息时，联邦调查局正在倾听。
这再次表明 Bobby Axelrold 的角色是许多角色的融合。将对冲基金经理和交易员联系起来是 Raj Rajarataman 内幕交易丑闻（该丑闻引发了接下来几年针对对冲基金经理的调查）的常见部分。
* 赢得饭局
在一个场景中，Bobby 开了一家餐厅吃午饭（只开晚餐），只是为了美酒佳肴 华尔街日报 记者。
完成后，鲍比没有吃任何食物就离开了。记者对此感到措手不及，因为在与鲍比的谈话有了这么好的开始之后，他现在要一个人吃饭了。
这是鲍比赢得这顿饭的方式。
当作家 Brian Koppelman 和 David Levien 来到我的播客时，他们描述了他们在准备编写第一集时所做的研究。
他们描述了一个亿万富翁必须赢得这顿饭的场景，这就是这些人竞争激烈的一个例子。他们必须赢得一切。
* 没有电子邮件
在鲍比与记者离开那顿饭之前，他在餐巾纸上写下他的电话号码并将其交给记者，但也说没有电子邮件。
让我想起大约 10 年前的一次会议，艾略特·斯皮策 (Eliot Spitzer) 在一个挤满对冲基金律师的房间里发表讲话，并特别说，你们为我做的最伟大的事情就是给我发电子邮件，因为他能够通过深入挖掘来赢得很多调查所有的电子邮件。现在对冲基金经理很少通过电子邮件发送任何东西。
* 活动家
Bobby 在一个名为 Delivering Alpha 的会议上发言。阿尔法一词指的是对冲基金经理可以提供超出市场基本回报的额外优势。
如果对冲基金不能提供阿尔法，那么投资它们并支付高额费用就毫无意义。
也就是说，所谓的激进对冲基金通常会带来价值，而该节目将鲍比描绘成有点激进的投资者。
激进投资者不仅投资股票，而且购买的数量如此之多，以至于他成为公司的重要所有者。
一旦他们成为所有者，他们就会采取措施迫使公司做出改变，释放公司价值，从而使股价走高。
例如，卡尔·伊坎（Carl Icahn）这样的激进投资者可能会购买足够多的雅虎股份，以迫使他们出售在阿里巴巴的股份。
或者，另一位激进投资者可能想将 CEO 踢出局并安排他自己的员工，这样他们就可以出售拖累股价的公司部分。
SEC 要求激进投资者向 SEC 提交特殊表格（13D 表格与被动 13G 表格相反）。这些表格专门向股东广播该基金可能会与管理层交谈。
* 如果你永远不会说 F-You，那么拥有 F-You 的钱有什么意义
当然，在 Showtime 上，这个词是拼写出来的。鲍比在试播期间对查克·罗兹 (Chuck Rhoades) 的一次激烈对抗中说了这句话。
这条线非常好，达米恩·刘易斯（Damien Lewis）无情地提供了它。
但我总是认为相反。
当你有一份工作时，人们经常做白日梦，想对他们的老板、同事或任何人说这些。但是我总觉得，等我拿到F你的钱，我最不想做的就是回到这里和我的老板谈谈，即使只是骂他。重点是什么？
这就引出了一个问题，为什么亿万富翁在拿到他们的 F 你的钱后还要继续前进？
我想这是因为他们太有动力了，这就是他们首先获得 F you 钱的方式。因此，最初驱使它们的同一股力量仍在驱使它们。
那么问题来了——F You的钱是多少？
在节目的最后，鲍比以 8300 万美元的价格购买了一套房子。但很明显，你不需要那么大的房子就能快乐。许多人的房子要小得多，并且对自己的生活感到满意。
我试着想一个答案。
例如，一个答案是：如果你从早到晚只做自己喜欢做的事情，而不必做其他任何事情，那么你就有钱了。
但是，如果您喜欢做的是建造火箭并将其飞向月球，那该怎么办？这是相当昂贵的。你的数字将是一个非常大的数字。
我不知道答案。我喜欢整天坐在家里阅读和写作。永远不要感到如此生气，我觉得有必要说 F You！对任何人来说，这是一种压力，压力会让你生病。
对我来说，你的钱只是意味着我每天都可以保持身体健康，与朋友共度时光（情绪健康），富有创造力（心理健康），感恩（精神健康），没有任何人或任何阻碍其中。
无论如何，生活每天都会给我们带来困难和压力。你可以看到剧中的角色正在为潜在的很多很多压力做好准备，无论他们多么富有，无论多么强大。
在所有节目和故事的结尾，每个人最终都会死去，他们的故事最终会被遗忘，就像挥之不去的痛苦最终消退和消失。
如果最终每个人都死了，那么拥有 F You 的钱有什么意义？
当你到达那里时，请告诉我答案。
James Altucher 是对冲基金经理、企业家和 畅销书作家 .他创立或共同创立了 20 多家公司，其中包括 Reset Inc.
