优步应用程序。 （奥利斯卡夫/盖蒂图片社摄） 今年早些时候，优步科技 终止与桑坦德银行的关系 ，它为需要车辆的潜在司机伙伴提供融资。该计划因以下原因受到批评 提供昂贵的次级贷款 和 非法收回汽车 资助美国武装部队退伍军人。
优步显然通过与 Westlake Financial 合作，采取横向行动，Westlake Financial 是一家以昂贵的次级贷款项目而闻名的全方位贷款机构。它还拥有一家子公司 Wilshire Consumer Credit，其声誉可疑 提供掠夺性汽车产权贷款 .
对于一家如此痴迷于公关的公司来说，优步在审查其业务合作伙伴方面做得很差。
事实上，优步的新合作伙伴刚刚遇到了另一个公关问题，因为消费者金融保护局 以 4400 万美元罚款和赔偿 以虚假方式打电话，使用虚假来电显示信息欺骗消费者，以虚假威胁将借款人转介调查或刑事起诉，以及非法向借款人的雇主、朋友和家人披露债务信息的。
那么为什么优步的表现如此之低呢？优步自己的 学习 今年早些时候发布的报告显示，在 12 个月内活跃的 UberX 司机中有 45% 的流失率 - 并且推断的比率表明 16 个月后流失率为 60%。
由于优步难以留住司机，它被迫从社会经济阶层的最底层——那些最需要额外收入、最有可能被高息汽车融资滥用的人——西湖的股票交易中招募。
优步收入与出租车相当
拥有 40 年经验的旧金山出租车司机查尔斯·拉斯伯恩 (Charles Rathbone) 还管理着一支拥有 200 辆汽车的出租车车队，他说优步司机在财务上很幼稚。基于优步研究中的总收入数字和白皮书中的费用数据 纽约市 UberX 司机的成本估算 ，看来拉斯伯恩是正确的。 UberX 司机的收入与纽约出租车司机的收入大致相同——每小时约 15 美元。 Rathbone 说，经济状况很糟糕。
这种财务上的天真与较低的信用评分相关， 根据 CreditRepair.com .
较低的信用评分会产生较高的汽车融资利率。这对西湖来说是个好消息。在大多数州，它可以抽走高达 24.99% 的利息支付。
好像低薪还不够糟糕，次级贷款对净收入的影响更大。以 24.99% 的年利率计算，一辆 22,000 美元汽车的 3 年租期的月付款为每月 875 美元。 9.99% 的 APR 会将汽车付款降低到每月 710 美元。
如果净收入那么低，司机怎么能维持他们的租赁付款呢？他们可能做不到，这就是为什么 Uber 的 Xchange Leasing 计划据称允许司机在 30 天后还车，只需支付 250 美元的处置费。
何苦？
为什么优步要费心从这个人群中招募人才，与次级贷款金融家合作，并提供租赁逃生路线，而且很可能知道次级贷款司机可能会还车？或许是为了保持人们争相报名的表象，从而支撑公司在私人市场的独角兽估值，并赢得与出租车的公关战。
然而，这种策略似乎只是对高流失率的一种创可贴。这个比率和优步的策略为我在 9 月份发表在《观察家》上的故事提供了进一步的解释。我报告说，在 20,448 辆注册的 Uber 车辆中，只有 3,227 辆在夏季的任何特定时间处于活动状态。推论不仅是对优步的需求可能达到顶峰，而且由于高流失率，活跃司机的数量远远少于注册数量。
优步的其他障碍
此外，优步和潜在合作伙伴在购买或租赁汽车时都面临着越来越多的障碍。纽约州北部豪华轿车、巴士和出租车运营商 (LBTOUNY) 的发言人告诉《观察家报》，银行、租赁公司和经销商在拼车方面处于灰色地带。
汽车买家和出租人以自己的名义完成交易，然后经销商将这些合同发送给传统上不处理 FHV 贷款的银行。如果发现汽车被用于拼车，大多数保险公司将取消个人责任保险。因此，如果汽车损坏并且保险公司拒绝承保，并且拼车公司的有限政策没有完全覆盖损坏，买方可以离开车辆。银行不会拿着包包，而是将贷款退还给经销商，声称合同是欺诈性的——因为借款人没有说他们正在使用汽车进行拼车。
银行、租赁公司和经销商都提出了反对意见——以至于密苏里州立法机关现在要求司机获得留置权人的追溯许可，才能将汽车用于拼车。
越来越明显的是，优步的狂野西部时代已经结束，随着监管挑战的增加，司机们了解到拼车费用是为鸟类支付的，纽约市似乎已经达到平衡。剩下的问题是，在音乐停止之前，优步还能从私人市场吸纳额外资金多久。
Lawrence Meyers 是一名金融和政策分析师。可以通过 PDLCCapital66@ 联系他gmail.com.他目前没有持有此处讨论的任何证券的头寸。
